Акции Vertiv выросли на 1043% за пять лет: мнение Майка Хау

На 8 сентября 2026 года акции Vertiv (VRT) демонстрируют исторический рост на 1043%, что ставит компанию в один ряд с лидерами полупроводникового сектора, такими как Micron. Столь агрессивная динамика за пятилетний период заставляет участников рынка пересматривать свои позиции в пользу фиксации прибыли. Однако Майк Хау настаивает на том, что фундаментальные драйверы роста остаются в силе, несмотря на перегретость актива.

Инфраструктура для ИИ-вычислений требует кратного увеличения мощностей охлаждения, что напрямую конвертируется в выручку Vertiv. В отличие от спекулятивных активов, бизнес компании подкреплен реальными контрактами с операторами гиперскейлеров. Рост на 1043% с 2021 года отражает не только рыночный оптимизм, но и реальное изменение архитектуры дата-центров, где энергоэффективность стала критическим фактором себестоимости.

Майк Хау подчеркивает, что текущая фаза цикла еще не достигла пика, несмотря на опасения скептиков относительно оценки P/E. Инвесторы, пропустившие основной этап роста, сейчас сталкиваются с дилеммой: входить в актив на исторических максимумах или ждать технического отката. Статистика показывает, что компании с подобной траекторией часто проходят через периоды волатильности, прежде чем продолжить восходящий тренд.

Сравнение с Micron в данном контексте указывает на цикличность спроса на аппаратное обеспечение. Если Micron зависит от цен на память, то Vertiv выигрывает от капитальных затрат на строительство физических объектов. Для инвестора это означает более предсказуемый денежный поток, даже если темпы роста замедлятся с текущих экстремальных значений.