Доходъ: Личные фонды становятся альтернативой КИК для защиты активов

Ольга Маслова, возглавляющая департамент управления благосостоянием в УК «Доходъ», указывает на качественный сдвиг в запросах состоятельных клиентов. Если ранее приоритетом были КИК и зарубежные счета, то к июлю 2026 года доминируют личные фонды как инструмент защиты от субсидиарной ответственности и инструмент наследования. Минимальный имущественный ценз для создания такого фонда зафиксирован на отметке 100 млн рублей, что отсекает массовый сегмент и фокусирует услугу на владельцах крупного капитала.

Налоговая архитектура личного фонда в трактовке эксперта «Доходъ» дает прямые финансовые преимущества. При реализации акций или долей, которыми фонд владел более 1 года, налог на прибыль может составлять 0%, если активы не относятся к недвижимости или их доля в имуществе компании-эмитента невелика. Это радикально отличается от стандартного НДФЛ в 13-15%, который платит частный инвестор при аналогичных сделках без использования специальных структур.

Маслова акцентирует внимание на конфиденциальности: сведения о бенефициарах личного фонда не являются публичными в той степени, в которой это касается прямых владельцев ООО. В условиях 2026 года это критический фактор для защиты бизнеса от недружественных поглощений или неправомерных исков. Управляющая компания берет на себя функции контроля за соблюдением устава и условий управления, которые могут быть прописаны на десятилетия вперед, включая распределение доходов между наследниками в заданных пропорциях.

Практика УК «Доходъ» показывает, что личные фонды часто используются для упаковки не только ценных бумаг, но и коммерческой недвижимости, а также прав требования по займам. Ольга Маслова отмечает, что консолидация разных типов активов под одним ИНН упрощает администрирование и снижает операционные издержки на 20-30% по сравнению с содержанием разрозненной сети юридических лиц. Инструмент фактически стал российским аналогом западных семейных офисов (Family Offices) с поправкой на локальное законодательство.

Важным аспектом остается возможность безналогового вывода средств из фонда на благотворительные цели или выплаты определенным категориям выгодоприобретателей. По оценкам экспертов «Доходъ», количество зарегистрированных личных фондов в России продолжит расти двузначными темпами, так как процедура их создания стала прозрачнее с момента внесения правок в Гражданский кодекс. Для инвесторов с чеком от 100 млн рублей это становится не просто опцией, а необходимым элементом комплаенса и налогового планирования.